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A força da moeda de uma nação
baseia-se na força da sua economia,

e a economia da América
é de longe a mais forte do mundo.

Assim sendo, ordenei
ao Secretário do Tesouro

para tomar as medidas necessárias para
defender o dólar contra os especuladores.

Dei ordens ao secretário Connaly
para suspender temporariamente

a convertibilidade do dólar em ouro
ou noutros bens de reserva,

exceto em
quantidades e condições

que se determinem do interesse
da estabilidade monetária

e nos melhores interesses
dos Estados Unidos.

15 de Agosto de 1971 ficará
como marco na história económica

por muitas, muitas gerações.

Na verdade, daqui a centenas de anos,
as pessoas irão estudar esse dia.

Tradução e legendagem:
docsPT

FIM DA ESTRADA
Como O Dinheiro Perdeu O Valor

O Sol nasce hoje
tal como já fez milhões de vezes.

As pessoas acordam e deslocam-se
para os seus escritórios

para iniciar o dia de trabalho.

Os agricultores
cuidam das suas colheitas.

Os empregados da construção
edificam novas infraestruturas.

Hoje é um dia
como qualquer outro...

... ou não?

Em 2008, o mundo passou por um dos
maiores tumultos financeiros da História.

Os mercados de todo o mundo
começaram a cair,

e grandes instituições financeiras,
outrora consideradas invencíveis,

começaram a mostrar
sinais de colapso.

Os governos responderam rapidamente,
emitindo enormes resgates

e pacotes de estímulo
para manter a economia mundial à tona.

E funcionou.

A economia mundial recuperou bem
mais depressa do que muitos previam,

e não tardou
a voltar tudo ao normal.

No entanto, há algo
que ainda não está bem.

A população vive um crescente
sentimento de desconforto.

No mundo da finança
e em todas as áreas da vida moderna,

começaram a surgir fissuras.

Existe angústia lá fora,

e penso que se falar
com as pessoas nas ruas

elas dir-lhe-ão que não sabem
o que está a causar tudo isto,

mas sentem que isto não é normal.

"O Governo tem um défice
de 1 bilião de dólares,"

"porque é que a economia
não está a recuperar?"

"O Governo vai gastar
quase 3,7 biliões de dólares,"

"porque não tenho um emprego?"

"Porque é que a taxa
de desemprego está em 9%?"

E julgo que esse valor é modesto.

Há muitas pessoas que se sentem
inseguras sobre o mundo de hoje,

receando que algo de terrível
possa estar prestes a acontecer.

Dizem-nos que a crise financeira global
de há alguns anos, foi resolvida.

Mas e se a crise não é a causa
da angústia que tantos de nós sentimos,

mas o sintoma de um problema
muito mais profundo?

AS NAÇÕES UNIDAS ORGANIZAM
UMA CONFERÊNCIA MONETÁRIA

Em Bretton Woods,
Nova Hampshire,

delegados de 44 países aliados
e associados chegam para a abertura

da conferência monetária
e financeira das Nações Unidas.

A nossa história começa em 1944.

Com a Segunda Guerra Mundial
a chegar ao fim,

as nações aliadas reuniram-se
em Bretton Woods, Nova Hampshire,

para criar um novo
sistema financeiro

que iria estabilizar o mundo
logo após a guerra.

Com a América apostada em entrar
numa era dourada de prosperidade,

o dólar americano foi escolhido
como a moeda de reserva mundial.

O Sistema Bretton Woods foi criado
após a Segunda Guerra Mundial

em Nova Hampshire,

e em vez de se usar o ouro
como meio de troca entre países,

como era o caso com o anterior
padrão ouro, passou-se a usar o dólar.

Escolheu-se o dólar
porque na altura valia tanto como ouro.

Sob este novo sistema,

os países decidiram fixar
as suas moedas ao dólar americano,

e o dólar americano ficaria ligado
ao ouro ao preço de $35 por onça.

Isto significava que os países
podiam trocar as suas moedas

por dólares americanos que,
por sua vez, podiam trocar por ouro.

Isto criou um sistema
em que todas as moedas

se baseavam
essencialmente no ouro.

Para evitar a logística
de enviar ouro para todo o lado,

quando os países trocavam
as suas moedas por ouro,

este ficava guardado
em segurança nos EUA.

No sistema de Bretton Woods,

era possível trocar a nossa moeda,
ou dólares, por ouro.

Isso só se aplicava a outros países
e bancos centrais.

E começámos
a ter défices orçamentais.

Criámos o programa Great Society
durante Lyndon Johnson

e combatíamos
na Guerra do Vietname,

e de repente,
passámos a ter défices,

e os países trocavam os seus dólares
e diziam que queriam ouro.

Começou com os Franceses
e foi-se espalhando.

Com todos os novos programas
de despesa nos EUA,

os outros países começaram
a recear que os EUA

estivessem a gastar mais dinheiro
do que tinham em reservas de ouro.

Começaram a trocar os seus dólares
por ouro e exigiram entregas físicas,

por acharem que se estava a imprimir mais
dólares do que o ouro que os sustentava.

Para evitar esta retirada de ouro
dos cofres americanos,

o presidente Nixon impôs
uma suspensão de emergência

do sistema de
convertibilidade em ouro.

Ordenei
ao Secretário do Tesouro

para tomar as medidas necessárias para
defender o dólar contra os especuladores.

Dei ordens ao secretário Connaly
para suspender temporariamente

a convertibilidade do dólar em ouro
ou noutros bens de reserva.

Topos os problemas que
vemos hoje no sistema monetário,

são resultado direto da decisão
tomada a 15 de agosto de 1971,

de abandonar a ligação fixa ao ouro.

O ouro exigia disciplina
nas despesas do governo.

No antigo sistema,
quando havia um défice orçamental,

o ouro saía do país
até voltar a haver um equilíbrio.

Mas sem a ligação ao ouro, os países
passaram a ter défices perpétuos.

No caso dos EUA, por exemplo,
desde 1971 que não temos um superavit.

Desde que saímos do padrão ouro,
só temos tido estímulos permanentes.

Sejam tempos bons ou maus,
há sempre défice.

O que levou Nixon a abandonar
o padrão ouro em 1971,

embora tenha dito que era temporário?

Passaram 40 anos
e ainda estamos na mesma.

Tínhamos enormes défices
nos anos 60.

Tínhamos a economia "Armas e Bens",

onde o Governo combatia
uma guerra no Vietname

e financiava missões tripuladas à Lua
e todo o programa espacial.

Criávamos mais dinheiro do que o ouro
que tínhamos para o sustentar,

e muitos dos nossos credores
viram isto e começaram a exigir ouro

em vez de notas
da Reserva Federal,

porque acharam que Washington não tinha
ouro suficiente para sustentar o dólar.

Ao remover a ligação
entre o ouro e o dólar americano,

o presidente Nixon
criou um sistema

onde todas as moedas passaram
a estar baseadas em nada.

É o que se chama
de "moeda fiduciária".

Moeda fiduciária é uma moeda
que se baseia em nada,

a não ser nas
promessas do Governo.

"Fiduciária" vem do latim

e significa que é uma moeda
que circula pela força.

Se as pessoas tiverem
confiança nessa moeda,

e se houver força
governamental suficiente,

essa moeda circulará
por algum tempo,

até as pessoas
perderem a confiança nela.

Não há nenhuma nação
neste planeta que use dinheiro.

Todos nós usamos moeda.

Chegará o dia em que todos
perceberão a diferença.

O dinheiro é um meio de troca,

e sempre evoluiu
como algo de valor intrínseco.

Até à era moderna,
em que os políticos dizem

"Já não precisamos
de algo com valor intrínseco",

"só precisamos
de um decreto político."

Podem dizer "Este pedaço
de papel é dinheiro."

"O dinheiro tem
uma nova característica."

Mas no fundo, existe o mesmo
conceito que ninguém parece desafiar,

que é o direito que os governos têm

de declarar algo sem valor como dinheiro
e de nós termos de o aceitar.

É esse o problema
que continuamos a ter hoje.

Está a destruir
as economias mundiais.

Ao deixarem de estar baseadas
em algo real ou tangível,

o valor das moedas passou a ser medido
apenas em relação entre si.

E como os países com moedas mais fracas
podem fazer produtos mais baratos,

os países desvalorizam as suas moedas
para se tornarem parceiros apetecíveis.

Todos os papéis-moeda
se medem em relação ao dólar.

Se o dólar descer,
os outros bancos centrais respondem

e intervêm nos mercados de câmbio

para garantir que isso não afeta
as suas economias.

O que é um esquema em pirâmide?

Um esquema em pirâmide é um
esquema de investimento fraudulento

que promete grandes ganhos aos
investidores com pouco ou nenhum risco.

Parece bom demais
para ser verdade, certo?

É mesmo!

Num esquema
de investimento legítimo,

o dinheiro é investido
para gerar riqueza,

normalmente através de operações
de baixo risco, como ações ou imóveis.

Com o tempo,

geram-se receitas para pagar
ao investidor o seu investimento inicial,

mais o lucro.

Por seu lado, um esquema em pirâmide
promete enormes lucros rapidamente.

Como funciona isto?

Em vez de usar o dinheiro investido
para gerar riqueza,

um esquema em pirâmide limita-se
a trazer mais investidores

para pagar
aos investidores anteriores.

E como estes investidores
também ouviram as mesmas promessas,

o esquema precisa de encontrar
um grupo ainda maior para lhes pagar,

enquanto os criadores do esquema recebem
dinheiro de cada grupo de investidores.

Como este esquema
não gera riqueza por si só,

tem de arranjar grupos de investidores
cada vez maiores para continuar.

Até que deixa de haver mais investidores,
ou vários deles retiram-se do esquema,

e a pirâmide colapsa.

Por esta altura, os autores do esquema
absorveram enormes quantias de dinheiro,

enquanto os investidores
ficam sem dinheiro e sem sorte.

Sem uma ligação fixa ao ouro,

o Tesouro dos EUA pôde pedir
emprestado e gastar o dinheiro que quis.

Quando o Governo dos EUA
precisa de dinheiro,

pede um empréstimo à Reserva Federal.

A Reserva Federal imprime a moeda
necessária para o empréstimo,

e em troca,
recebe obrigações do Tesouro.

Estas obrigações
são chamadas de "títulos do Tesouro".

Com o dinheiro obtido
destes empréstimos, ou obrigações,

o Governo dos EUA paga
as suas contas e compromissos.

Enquanto isso, o Tesouro e a Reserva
Federal trabalham em conjunto

para vender estas
obrigações em leilão,

onde bancos centrais,
fundos de pensões e particulares

compram estes títulos de dívida.

E porque não o fariam?

Emprestar dinheiro ao Governo dos EUA
é um investimento com risco quase nulo.

Mas se os empréstimos servem para pagar
despesas e empréstimos anteriores,

onde é que o Governo vai buscar dinheiro
para pagar o empréstimo atual e os juros?

Será que investir
em títulos do Tesouro

é fazer parte de um gigantesco
esquema em pirâmide?

O sistema da Reserva Federal
é claramente um esquema em pirâmide.

Não há dúvida.

Fazem de conta que emprestam
dinheiro aos governos

e estes aceitam pagar
o dinheiro mais os juros,

e o dinheiro aparece,
criam-no só para esse propósito,

dão-no aos governos,
não existia antes disso, percebe?

Os bancos centrais criam-no do nada,
primem umas teclas num teclado qualquer

e o Tesouro dos EUA passa a ter
mais 1 bilião de dólares que pode gastar,

é daí que vem o dinheiro.

Então, isso cria uma dívida
da parte do governo federal

que tem de pagá-la, mais juros.
Não nos esqueçamos dos juros.

Quando chega a hora
de pagá-la, mais os juros,

não podem pagá-la,
nem tão pouco mais os juros,

e o que fazem é pedir mais emprestado
para cobrir o anterior, mais juros.

E o Congresso continua
a pedir mais dinheiro

e a dívida continua
a subir sem parar.

No atual sistema monetário, toda a
nossa moeda é criada como empréstimo,

e nós prometemos pagá-lo,
mais os juros.

Se pedir um dólar emprestado
e esse for o único que existe no planeta,

mas prometer pagar esse dólar
mais outro de juros,

donde vem o segundo dólar?

A resposta é:
temos de pedi-lo emprestado.

É um esquema em pirâmide,
porque nunca pode ser paga.

Exige que nos endividemos
cada vez mais.

Desde 1971, os EUA têm tido défices
comerciais com o resto do mundo,

o que significa que temos comprado
muito mais produtos aos outros países

do que eles a nós.

Os Japoneses e Coreanos vendem-nos
carros e produtos eletrónicos,

o Médio Oriente vende-nos petróleo

e os Chineses vendem praticamente
tudo o que temos nos supermercados.

Os EUA pagam estes produtos
com dólares americanos,

e todos ficam felizes.

Mas se os países convertessem
estes dólares nas suas moedas,

as suas moedas subiriam de valor,

tornando as suas economias
menos apetecíveis ao comércio.

Em vez disso, os países
investem os seus dólares de lucro

comprando títulos
do Governo dos EUA.

Ou seja, os outros países vendem os
seus bens aos EUA em troca de dólares,

que foram emprestados através
da Reserva Federal, criando obrigações,

e os países emprestam os seus dólares de
lucro aos EUA comprando mais obrigações.

O dinheiro destes empréstimos é gasto
para pagar despesas do Governo

e obrigações anteriores.

Mas para fazer isto, é preciso
obter cada vez mais empréstimos

para pagar o principal e os juros.

Ao pagar empréstimos
com novos e maiores empréstimos,

o mundo inteiro
está a investir o seu dinheiro

num esquema em pirâmide
de proporções épicas.

Neste negócio de criar dinheiro
para os governos federais,

e governos nacionais
de todo o mundo,

se eles não continuam a criar dinheiro
em quantidades cada vez maiores,

todo o esquema colapsaria,
porque é daí que o dinheiro vem

para pagar
os empréstimos anteriores!

É por isso que se trata de
um esquema em pirâmide clássico.

Para a economia
dos EUA funcionar,

temos de pedir cada vez mais
dinheiro emprestado ao resto do mundo.

E quanto mais dinheiro nos emprestarem,
mais terão de emprestar no futuro,

e se alguma vez deixarem de o fazer,
o sistema cai e não podemos pagar-lhes.

Todas as sextas à noite,

Julia compara os preços
dos produtos das lojas do bairro

para as compras
de sábado de manhã.

Existem cinco supermercados
a dois quarteirões da nossa casa,

e Julia diversifica as compras,

indo onde os preços
são mais baixos e a qualidade melhor.

Lembra-se quando uma barra
de chocolate custava 25 cêntimos?

Quando podia atestar
o carro por 5 dólares

e alimentar uma família de seis
por 35 dólares por semana?

O que aconteceu a esses tempos?

Sem nada de tangível
a sustentar as moedas,

os governos podiam pedir e imprimir
a quantidade que quisessem.

Isto levou a uma gradual
desvalorização da moeda.

Com a criação de todo este dinheiro,

o valor dos dólares existentes é diluído
e o poder de compra vai sendo reduzido.

Costumávamos comprar
4 litros de gasolina por 31 cêntimos

e agora já atinge os 5 dólares.

Uma pessoa normal é afetada pela inflação
devido à perda de poder de compra,

e consequentemente,
o nível de vida desce,

porque não consegue
acompanhar a taxa de inflação.

Em muitos pontos do nível de vida,
os Americanos estão pior hoje.

Os meus avós, por exemplo.

A minha avó nunca trabalhou,
embora o meu avô fosse carpinteiro.

E tinham oito filhos.

Será que um carpinteiro, ou alguém
sem diploma a trabalhar num escritório,

pode sustentar uma esposa
e oito filhos hoje? Nem pensar!

A FAMÍLIA

Com a inflação a crescer mais
do que os rendimentos,

as pessoas foram obrigadas a tomar
medidas cada vez mais drásticas

para manter o seu nível de vida.

A cada novo dia,
o trabalho da família recomeça.

Antes do dólar do padrão ouro,
o marido costumava ir trabalhar,

a mulher ficava em casa
e criava a família.

Devido à inflação nos anos 70,
a mulher foi trabalhar.

Passaram a ser necessários
dois salários

para produzir e comprar
os mesmos bens e serviços.

Nos anos 90, deixámos de poupar,
a taxa de poupança passou a zero,

porque as pessoas gastavam,
não podiam poupar,

para poder comprar
os mesmos bens e serviços.

E chegámos à última década
em que a mulher já trabalhava,

as poupanças eram nulas
e pediam dinheiro emprestado.

Ou seja, passámos a ter
dois remunerados sem poupanças

que tinham de recorrer ao crédito
para se manterem a par da inflação.

O cidadão comum é agora obrigado
a pedir crédito muito além do que pode,

endividando-se cada vez mais.

No início, isto servia
para manter um bom nível de vida,

mas lentamente, tornou-se necessário
para simplesmente sobreviver.

Ao imprimirem tanta moeda
e desvalorizando-a fortemente,

é como se os governos estivessem
a cobrar um imposto oculto às pessoas.

Os bancos centrais tentam dizer que
2 ou 3% de inflação é uma coisa boa,

e fazem disso uma meta.

Continua a ser um imposto.

Porque é que 2 ou 3% de inflação
é melhor para um país do que zero?

Dir-lhe-ão, é claro,
que é melhor do que deflação,

e que as pessoas gostam de sentir que
o seu dinheiro ou salários aumentam 2%,

pelo menos, é alguma coisa.

Quando, na verdade,
esses 2% são um roubo,

e o que eles recebem
desvaloriza essa percentagem.

Vivemos tempos de inflação.

Sim, eles dizem que o IPC
é de 2 ou 3%,

mas toda a gente sabe que
a inflação é muito superior a isso,

provavelmente superior a 10%.

O poder de compra do cidadão comum
tem-se deteriorado drasticamente,

mas para disfarçar isto,

os governos têm mascarado
os seus relatórios

para dar a entender que a inflação
é muito mais baixa do que na realidade.

Há uma curiosa distinção,
que a maioria das pessoas não sabe,

entre inflação subjacente
e inflação global.

A inflação subjacente
é esta meta de 2%, que não interessa,

e a inflação global inclui preços da
energia, subida de impostos e o resto.

A taxa de inflação é manipulada.

Eles usam todo o tipo de artimanhas
para fazê-la parecer mais baixa do que é.

Se o Governo dos EUA usasse
o mesmo modelo de IPC que usavam

quando Carter estava na Casa Branca,
no final dos anos 70,

a taxa de inflação atual nos EUA
seria de 9 ou 10%.

É este o grau
de desvalorização da moeda.

E fazem isso porque há muitos encargos
do Governo ajustados à inflação,

como por exemplo pagar às pessoas
no sistema de segurança social.

Se mantiverem a taxa de inflação baixa
de acordo com as suas estatísticas,

isso significa que estão a pagar menos,
o que diminui o défice do Governo.

Metrópole próspera,

Toledo é um dos maiores centros
mundiais de processamento de vidro.

Em Akron,
a quinta maior cidade do estado,

lida-se principalmente
com borracha.

Akron é a capital da produção
de borracha do país, e do mundo.

O seu próprio nome
é sinónimo de borracha.

Numa economia global, em que as
moedas são medidas apenas entre si,

os países podem baixar
artificialmente o valor da sua moeda,

tornando as suas indústrias
mais competitivas.

Um país com uma moeda fraca,
pode produzir produtos mais baratos,

fazendo com que os centros
industriais se desloquem.

Este efeito tem sido visto inúmeras
vezes em cidades de todo o mundo,

algumas das quais ainda não recuperaram
da perda da sua base industrial.

Penso que o cidadão normal
se sente frustrado.

"Fui para a universidade, não tenho
emprego, nem consigo arranjá-lo,"

"gastei o dinheiro que tinha
em empréstimos escolares,"

"o custo de vida é mais alto."

"A FED diz que não há inflação,
mas vou à loja e vejo subir o preço"

"do leite, dos ovos, da carne,
a gasolina está mais cara."

As pessoas não percebem como isto
as afeta a nível individual,

e penso que é por isso
que estão frustradas,

porque não há um sistema
de educação que lhes explique

que quando se imprime dinheiro
sem nada que o suporte,

a inflação sobe e surgem
todos estes efeitos secundários.

Subida dos preços,
corrupção, compadrios,

todas as coisas que temos visto
na imprensa nos últimos 4 ou 5 anos.

Os movimentos de protesto
são um fenómeno interessante.

Muitas pessoas estão terrivelmente
indignadas com Wall Street.

Indignadas com o que está
a acontecer ao seu poder de compra.

Indignadas com as notícias
que falam de executivos de bancos

que ganham milhões de dólares de bónus
enquanto vão aos bolsos dos contribuintes

para receberem todo
este dinheiro dos resgates.

Infelizmente, as pessoas manifestam-se
contra a crise económica,

mas ao mesmo tempo,
exigem mais estado social,

mais benefícios de saúde,

exigem mais controlo estatal
e regulação das suas vidas,

exigem mais criação e injeção
de dinheiro na sociedade

e não percebem que foi precisamente
isso que as levou furiosas para a rua.

Enquanto as pessoas na rua
lutam para sobreviver,

dizem-nos que estamos a passar
por uma recessão típica.

Então, porque é que esta crise parece
diferente das anteriores recessões?

Isto é tudo menos típico.

Acredito que é o fim do jogo.

São os estertores da experiência
de 40 anos com moeda fiduciária,

que está a terminar,

e é um fracasso absoluto,
não só para a América,

mas para todo o mundo.

Até 2008,

pedimos cada vez mais dinheiro
para manter o nosso estilo de vida.

Teremos nós atingido
o limite máximo,

onde já não podemos
absorver mais dívida?

Estamos a assistir atualmente
a uma desalavancagem

em todos os níveis da sociedade.
Os consumidores atingiram o limite.

Em cada sucessão da economia em que
passámos por fases de expansão e quebra,

tínhamos uma quebra, eles
reinflacionavam e reiniciavam a economia,

mas nós continuávamos
a acumular cada vez mais dívida.

Até que chegámos a um ponto em que
já não podemos acumular mais dívida.

Os bancos já não querem conceder
mais crédito tão facilmente,

e muitas pessoas estão mais
preocupadas em pagar a sua dívida

do que contrair mais dívida.

É uma atitude
prudente e inteligente,

mas é também uma séria ameaça
à economia global.

Ao ter-se estabelecido como
um esquema em pirâmide gigante,

a economia global depende
da emissão de cada vez mais dívida

para se manter em funcionamento.

Se tentar viver apenas com os seus
meios e com os dólares que tem hoje,

o pagamento dos juros
faz colapsar a moeda em circulação.

Temos de continuar a criar mais moeda
através de empréstimos todos os meses,

do que aquela que extinguimos
através do pagamento da dívida.

O sistema,
tal como foi estruturado,

tem de continuar a expandir
a disponibilidade de moeda,

caso contrário,
o sistema morrerá.

Políticos e analistas dizem
que temos de viver com o que temos

e pagar a dívida,

mas não o podem fazer
sem colapsar toda a economia.

Era como se caísse
num buraco negro.

Os políticos estão numa situação
em que se não fizerem resgates,

pode ocorrer um colapso
da noite para o dia,

que eles não querem que aconteça
enquanto estiverem no poder!

Por isso, há este desejo
de chutar a lata para a frente,

que é o que temos feito.

Mas o problema
é que ficámos sem estrada,

já não há sítio para chutar a lata,
temos de lidar com a lata.

E já não é uma simples lata,
porque cada vez que a chutamos,

ela torna-se maior.

Agora é uma lata enorme

e vai esmagar-nos.

Enquanto
a crise financeira de 2008

terá sido o primeiro sinal do colapso
do esquema em pirâmide,

os governos de outros países não estavam
dispostos a deixar isso acontecer.

Então, adiaram
o inevitável colapso,

resgatando instituições
financeiras em dificuldades,

comprando hipotecas tóxicas e absorvendo
dívida em nome dos seus cidadãos.

Em 2009 e 2010,

a crise foi disfarçada
através de resgates,

garantias,
impressão de dinheiro, etc.

E os governos podem fazê-lo,
não podemos subestimar a capacidade

dos governos em ditarem
os resultados a curto prazo.

Mas no fundo, nenhum
dos problemas foi resolvido.

As más dívidas continuam aí,
os bancos continuam insolventes,

não emprestam,
a economia não cresce,

ou seja,
não resolvemos nada.

Ao pagarem para sair destas crises,
ao criarem dinheiro do nada,

ao inundarem a economia com ele
e diluírem o poder de compra,

não estão a resolver o problema,
estão a empurrá-lo um pouco para o futuro

e a piorá-lo.

Continuamos neste caminho
de imprimir mais dinheiro?

O balancete da FED passou
de 800 mil milhões para 3 biliões,

será que vai chegar aos 6 biliões?

Tivemos um pacote de estímulo
de 800 mil milhões de dólares,

será que devemos ter um de 2 biliões?

Em teoria, seria possível,

mas é aqui que as pessoas
podem perder a fé na moeda

e fazê-la colapsar.

Os exercícios de emissão de dinheiro
por parte da FED

podem ajudar a impulsionar
a economia a curto prazo,

mas quais as consequências da impressão
de dinheiro a uma escala tão grande?

Creio que vamos ver um rápido declínio
no valor do dólar numa questão de dias.

Seja 20, 30 ou 40%.

Muita gente tem comprado dólares
como algo seguro,

quando descobrirem
que não existe aí segurança...

na verdade, elas precisam
de se proteger do dólar!

Neste momento, o dólar beneficia
do medo dos mercados,

mas o que acontece se o medo
dos mercados tiver medo do dólar?

Além de provocar
uma enorme inflação,

a irresponsável emissão
de dinheiro da Reserva Federal,

também levanta o sério risco de
o mundo perder confiança no dólar.

Há uma grande possibilidade
de ocorrer uma crise monetária,

mas será muito difícil saber
o que a vai causar e quando.

Penso que será algo imprevisto.

Poderá ser um desastre natural,
um choque político

ou simplesmente
uma perda geral de confiança.

Pode ser um simples leilão do Tesouro
que corre mal por falta de compradores,

levando a um súbito aumento
nas taxas de juro.

Aí, os grandes tubarões,
os grandes fundos de cobertura,

irão reagir vendendo dólares.

De repente, os bancos centrais
estrangeiros começarão a vender dólares

para se safarem,
e quando isso acontecer, acabou.

A certa altura, tal como todos
os esquemas em pirâmide,

os participantes apercebem-se da fraude,
decidem sair e o esquema implode.

Quando os privados, quando as
pessoas que participam voluntariamente,

os bancos centrais estrangeiros,
deixarem de comprar,

a Reserva Federal passa
a suprir a falta das pessoas

que se retiraram
deste esquema em pirâmide,

mas quando a FED passar a ser
o único comprador, o jogo acaba,

ou começa a hiperinflação.

A hiperinflação é um rápido aumento
da taxa de inflação,

ao ponto de as pessoas
perderem confiança na moeda

e vermos uma fuga a essa moeda.

Derrotada, a Alemanha
sofre de inflação descontrolada.

Na Alemanha,
o marco torna-se tão inútil

que chega a ser usado
para forrar paredes e acender fogões.

O que acontece é que o Governo
gasta tanto dinheiro,

que tem de
pedi-lo emprestado,

e chega ao ponto em que pede mais do que
o mercado está disposto a emprestar.

O banco central intervém
e transforma essa dívida em moeda.

A grande questão é,
e eu não sei a resposta,

a que nível de inflação,
5, 10, 15, 20%,

é que entramos em pânico?

O que sei é que quando lá chegarmos,
todos entram em pânico ao mesmo tempo.

A hiperinflação faz com que o preço dos
bens e serviços suba muito rapidamente,

levando as pessoas a fugirem
da moeda ainda mais depressa.

Então, passamos
a ter uma situação

em que as pessoas compram coisas
só para se livrarem do papel-moeda.

E paradoxalmente, isso começa a criar
uma procura acelerada de papel-moeda

para comprar mais coisas.

Ou seja, chega-se a um ponto

em que o valor do papel-moeda
começa a cair antes de ser usado.

Passaríamos a lutar no dia-a-dia
para arranjar os bens básicos.

Se for comprar uma lata de atum,
comprará duas,

porque sabe que amanhã,
ao fim do dia ou na hora seguinte,

essa lata de atum custará mais.

Terá dificuldade em arranjar
qualquer coisa essencial.

Este período envolverá
uma grande dor económica.

Muitas das pessoas atualmente reformadas
na América, terão de arranjar empregos.

O fundo de pensões desaparece,
entra em bancarrota,

porque acreditaram num esquema
em pirâmide como o do Bernie Madoff.

E claro que muitos dos imóveis
irão degradar-se.

Se as pessoas gastam dinheiro
nos bens básicos,

não podem fazer as reparações
necessárias para manter os imóveis.

Se os senhorios não recebem
renda dos seus inquilinos,

como vão manter os imóveis?
Como vão pagar os impostos?

Por isso, penso que toda a economia irá
ruir sob o peso desta inflação galopante.

E a reação inicial da FED
será criar ainda mais inflação

para tentar estimular a economia,
emitindo ainda mais dinheiro,

que é obviamente a fonte do problema.

À primeira vista, poderá parecer que
este é um problema exclusivo dos EUA.

Mas há tantos países com as poupanças
investidas em títulos americanos,

que uma perda de confiança
no dólar americano

poderia desencadear uma crise global
que afetaria todos os países do mundo.

Se o dólar americano hiperinflacionar,
as implicações serão profundas,

porque podemos ir ao Zimbabué
e ver o impacto de uma hiperinflação,

mas o que acontece quando a moeda
de reserva mundial hiperinflaciona?

Nunca estivemos nesta situação.

É impossível prever
o que irá acontecer.

Mas a lógica diz-nos que
se o dólar americano hiperinflacionar

a maioria, senão todas as moedas,

irão sofrer graves problemas económicos,
porque no final de contas,

as reservas de todas estas moedas
são basicamente dólares.

"O Governo dos EUA tem
uma tecnologia chamada impressora
(ou o seu equivalente eletrónico),
que lhe permite produzir os dólares que quiser
sem qualquer custo."
Ben Bernanke 21 Nov. 2002

Ben Bernanke é o actual presidente
da Reserva Federal

Houve dezenas e dezenas
de colapsos de moedas

desde a Segunda Guerra Mundial,
e todas resultaram da mesma coisa:

más políticas, má gestão.

E os EUA estão neste momento
a adotar más políticas,

o banco central está a fazer
uma má gestão da moeda,

e como consequência, o dólar
irá inevitavelmente colapsar.

Está a caminho do que eu chamo
de cemitério de moedas fiduciárias.

Os mercados, o sector privado,
seja o que for,

as pessoas, começam subitamente
a ter um instinto de manada,

começam a perceber as coisas.

E isto pode acontecer
do dia para a noite.

Eu diria que é impossível
saber quando tal irá acontecer,

mas corremos o risco,
e vou usar uma metáfora,

de um dia acordarmos e descobrirmos
que estamos num mundo muito diferente.

Pode não ser uma manhã,
pode ser uma semana, um mês, não sei.

Mas quando acontecer,
acontecerá rapidamente,

e não podemos prever
exatamente quando.

A hiperinflação é um dos cenários
que o mundo enfrenta hoje,

mas a História mostra-nos que sempre que
uma nação tentou gerir a sua economia

com um sistema fiduciário artificial,
o resultado foi sempre o mesmo:

desastre.

Existe uma taxa provada
de 100% de fracasso.

Não existe exceção,
as moedas fiduciárias falham sempre.

E há 40 anos,
entrámos nesta grande experiência

em que todas as moedas se tornaram
fiduciárias ao mesmo tempo,

quando acabámos
com o sistema Bretton Woods.

O mundo terá de se libertar deste
sistema monetário baseado no dólar,

porque para sustentar uma moeda,
é preciso sustentá-la com algo,

não se pode fazer isso com nada.

Lembro-me sempre
do primeiro filme do Super-Homem

em que a Lois Lane cai do edifício
e é apanhada pelo Super-Homem.

E ele diz:
"Apanhei-te, não te preocupes."

E ela diz:
"Mas quem te apanha a ti?"

Esse é o dólar,
quem segura o dólar?

Não é o Super-Homem.
O dólar não pode voar sozinho.

Dantes tinha paridade com o ouro.
Era o ouro que segurava o dólar!

É como se todos tivessem
apostado no Titanic das moedas,

e agora vamos todos ao fundo!

Se houver uma perda de confiança
no dólar americano,

e penso que acontecerá nesta década,
já aconteceu antes,

a história repetir-se-á e teremos
de voltar a algo que inspire segurança,

e esse algo é o ouro.

A única solução real é regressar
a uma moeda realmente sã.

Dinheiro verdadeiro
com algo a sustentá-lo.

Não tem de ser ouro ou prata,
mas historicamente,

sempre foi isso que as sociedades
escolheram através de tentativa e erro.

Tentaram isto e aquilo e acabaram
sempre por escolher o ouro ou a prata.

Julgo tratar-se de uma pista
que aponta o caminho certo.

Com toda a incerteza
que o mundo enfrenta hoje,

um regresso a uma economia
sustentada pelo ouro seria lógico.

Então, porque não
se discute tal regresso?

A resposta é tão simples
quanto alarmante.

As pessoas que estão no topo e
beneficiam do atual esquema em pirâmide,

não querem que acabe.

Muitos acreditam
que o preço do ouro e da prata

tem sido artificialmente suprimido
para torná-los menos desejáveis

enquanto unidade global de troca.

O que os governos tentam fazer
é manter o preço do ouro baixo,

porque ao fazerem-no estão a valorizar
o dólar como moeda de reserva mundial,

quando na verdade, sabemos
que o dólar não merece esse estatuto

por estar a ser
tão mal gerido pelos EUA.

Grupos como o Gold Anti-Trust
Action Committee, ou GATA,

têm vindo a seguir
o que consideram ser

uma deliberada supressão
dos preços do ouro e da prata

através de vários
instrumentos dúbios.

Em 12 anos, temos reunido inúmeras
provas de manipulação do preço do ouro.

É como estar num
julgamento por homicídio,

em que o júri diria
"culpado sem margem para dúvida",

mas onde temos de apresentar
todas as provas e encaixá-las.

Há muitos métodos que se usam
para suprimir o preço do ouro.

Alguns são mais difíceis
de provar do que outros,

mas alguns estão bem documentados
através das vendas dos bancos centrais.

Entre 1999 e 2002,
o Banco de Inglaterra

vendeu enormes quantidades
das reservas de ouro britânicas

ao preço médio
de 275 dólares a onça.

O lucro foi gasto
na compra de euros e dólares.

Os governos do Canadá,
França e Suíça, entre outros,

também venderam o seu ouro
por volta desta altura.

Sabemos que os bancos centrais
vendiam 400 toneladas anualmente,

mas porque
venderiam 400 toneladas?

Era obviamente a decisão mais palerma
que alguém poderia fazer na década.

Era de longe a mais palerma,
mas faziam-no todos os anos.

E agora, o ouro passou de 300
para 1600, quase 1700.

Porque vendiam o ouro?

Porque estavam a tentar
manter o preço baixo.

Foi uma medida coordenada para manter
toda a gente virada para as moedas.

Alan Greenspan,
no seu depoimento ao Congresso,

admitiu que estavam a manipular
o preço do ouro, quando disse:

"Os bancos centrais mundiais
continuam dispostos a vender ouro"

"em quantidades crescentes."

Ou seja, já estavam a fazê-lo!

"Se o preço do ouro subisse",

o que significa que o objetivo
era suprimir o preço do ouro.

Ou seja, já estavam a fazê-lo e o
objetivo era suprimir o preço do ouro.

Ele admitiu-o
em depoimento ao Congresso.

Embora os bancos centrais possam
vender o ouro do seu país legalmente,

também podem ter estado
a suprimir o seu preço

recorrendo a meios
bastante questionáveis.

Alguns investigadores julgam
que os bancos centrais ocidentais

têm estado a emprestar o ouro
dos seus países a bancos "bullion".

Um banco "bullion"
é uma instituição que vende ouro

com a intenção de voltar a comprá-lo
mais tarde a um preço mais baixo.

Com os lucros destas vendas,

sabe-se que estes bancos têm
comprado títulos do Tesouro dos EUA.

Embora isto não seja um problema,

os bancos centrais informam
acerca do ouro que têm

e que emprestam a estes
bancos "bullion" como um só.

Por isso, embora um banco central
afirme ter uma certa quantidade

de ouro em reserva,

grande parte dele poderá ter sido
emprestado a um banco "bullion",

que por sua vez o vendeu
em troca de títulos obrigacionistas.

Um dos meios de intervenção
no mercado de ouro

é através do empréstimo
aos chamados bancos "bullion",

que depois o vendem no mercado.

Isto suprime o preço, como se os
bancos centrais o vendessem diretamente,

mas estes empréstimos não aparecem
nos registos dos bancos centrais.

Há alguns anos, o Tesouro dos EUA
mudou a forma como contabilizam o ouro,

e passaram a contabilizar o que têm
a receber e o inventário como um só.

Ou seja, consideram o que têm
e o que lhes devem como a mesma coisa.

E isso é basicamente
contabilidade ilegal. É fraudulento.

Mas porquê tanto esforço para manter
os preços do ouro e da prata baixos?

O que leva os preços do ouro e da prata a
ameaçar o colapso do esquema em pirâmide?

Existe uma relação competitiva
entre o ouro e as moedas nacionais,

porque o ouro é único concorrente
a uma moeda nacional.

Ouro é dinheiro, e estas moedas
nacionais são substitutos de dinheiro

que circulam em vez do ouro.

O dinheiro fiduciário
dá o poder ao governo.

O dinheiro verdadeiro
mantém o poder no povo.

Porque quando temos dinheiro
verdadeiro, o governo está limitado,

só pode gastar
o que cobra de impostos.

E as pessoas resistem aos impostos.

Mas se o Governo puder
imprimir e pedir emprestado,

há muito menos resistência,
e é muito mais fácil o governo crescer

quando pode prometer algo
em troca de nada.

E é isso que fazem,

portanto, o ouro é o que nos protege
das políticas incautas do governo.

O ouro é a pedra no sapato
do governo.

O governo quer fazer o que quer,
mas o ouro interfere,

por isso, o ouro é inimigo do governo,
mas amigo da liberdade.

Protege os indivíduos do governo.

O ouro é um
concorrente do dólar.

Quando sobe de preço,
ameaça com a inflação.

É um barómetro
do bem-estar dos EUA.

Veja o atual preço do ouro
e como o mundo está.

Chama-nos a atenção
para os problemas,

por isso, o Governo dos EUA,
Wall Street e os políticos

têm interesse em manter
o preço suprimido.

Wall Street não quer que você vá
a um negociante de moedas

comprar moedas de ouro e de prata,
querem vender-lhe papel!

O Governo quer vender-lhe papel.

Por isso, eu diria
que é o governo e Wall Street.

Só com ouro na mão das pessoas
se controla o governo.

Os governos não podem
criar dinheiro do ar se for ouro.

Só o podem fazer com papel.

E se criam papel do ar,
podem usá-lo para provocar guerras,

ou como artifício político
para enriquecer comparsas,

e é por isso que os governos têm
combatido o ouro todos estes anos.

Apesar deste desejo de manter
o valor do ouro e da prata baixo,

a recente instabilidade nos mercados
tem feito disparar a procura.

Por sua vez, isto expôs um problema
mais profundo para os bancos centrais.

O problema que os bancos centrais
agora enfrentam no Ocidente,

é que venderam imenso ouro
para tentar suprimir o seu preço.

Agora andam preocupados
pelo facto de os bancos centrais,

fora do cartel original,
estarem a comprar imenso ouro.

Falamos dos Chineses, dos Russos,
dos Indianos e até do México.

Todos estes bancos centrais
de pouco relevo,

que não fazem parte do grupo
restrito que pertence ao BIS,

os que neste contexto são pequenos,

estão a absorver centenas
de toneladas de ouro.

Para suprimir o preço do ouro,

os bancos centrais ocidentais tiveram
de vender ou emprestar o seu ouro.

Mas como o ouro que vendem
raramente sai dos seus cofres,

ninguém sabe ao certo se estão a vender
ou a emprestar mais ouro do que têm.

Se isto for verdade, esta poderá ser
uma das maiores fraudes da História.

Uma fraude colossal
perpetrada não por indivíduos,

mas por governos inteiros.

A maioria deste ouro dos bancos centrais
está na Reserva Federal de Nova Iorque

e no Banco de Inglaterra.
Está na cave destes dois edifícios

e não sai de lá quando um país
faz transações internacionais.

Tiram uma barra deste monte
e põem-na naquele,

ou trocam de etiquetas,
ou alteram o livro de registos.

Mas tem havido muita
contabilidade criativa sobre este ouro

e duvido que grande parte dele
ainda esteja lá.

O problema mantém-se.

Se todos quisessem
o seu ouro ao mesmo tempo,

seria fisicamente impossível fazê-lo.

Cada onça de ouro que existe
no planeta tem mais de um titular.

Há várias pessoas que pensam
que têm direito à mesma onça de ouro.

Eu já o disse muitas
e repetidas vezes,

que se não o tem,
não é dono dele.

O jogo não pode
continuar para sempre,

mais tarde ou mais cedo, as pessoas
vão exigir o seu ouro físico ou prata,

e isso já está a acontecer.

A falta de transparência
nas vendas de ouro

por parte dos bancos
centrais ocidentais,

não tem sido uma preocupação,

mas quando os compradores
começarem a exigir entregas físicas,

os bancos centrais que venderam
em demasia ou emprestaram o seu ouro,

ver-se-ão envolvidos
num enorme escândalo.

Como resultado desta atividade
fraudulenta, os compradores de ouro,

sejam eles indivíduos, fundos
de pensões ou de cobertura,

ou até governos inteiros,
poderão perder milhões de dólares.

Faz lembrar o escândalo Murdoch
aqui na Fox News, em Londres,

ou o escândalo Madoff.

É uma relação muito incestuosa
entre a imprensa,

o grande capital e os políticos.

E infelizmente, estas coisas
não são corrigidas até estourarem.

Madoff estourou,
Murdoch estourou.

O mercado de ouro vai estourar

e julgo que será
um escândalo ainda maior,

por ser uma situação
financeira a nível mundial.

O único truque que os políticos no poder
hoje sabem, e os banqueiros centrais,

é criar dinheiro do nada
para inflacionar a moeda.

Não têm mais truques!

Por isso, enquanto continuarmos
a votar neles para nossos líderes

e para resolver os problemas,
como podemos esperar outra coisa?

É o único truque que sabem!

Mas o único truque que há é acabar
com a inflação e voltar a uma moeda sã,

mas eles diriam:
"Não, não podemos fazer isso!"

E não o podem fazer
porque ficariam sem emprego.

Não poderiam continuar
com o esquema da Dona Branca!

Mesmo com fissuras a formarem-se
no atual sistema financeiro,

as "únicas" soluções
que os governos oferecem

são apenas mais passos
na estrada para o desastre.

Mas embora uma pessoa sozinha
não possa salvar o mundo,

há algo que você pode fazer
para se proteger e à sua família.

Não se pode pedir ao autor de uma fraude
que crie um negócio real,

porque ele não sabe como fazê-lo!

Por isso, não podemos pedir
a estes vigaristas no governo

que estão a inflacionar a moeda,
para resolver a crise de outra maneira.

Eles não sabem como fazê-lo!

Portanto, a solução é deixar de depender
das pessoas com esta mentalidade

para solucionar
os nossos problemas.

Se os governos
não voltarem ao padrão ouro,

as pessoas podem fazê-lo sozinhas.

Os políticos podem criar
dinheiro fiduciário à vontade.

É por isso que é fiduciário.

Porque haveríamos
de confiar numa coisa dessas?

Porquê confiar em políticos,
burocratas e banqueiros

quando podemos ter algo real,
que tem valor intrínseco,

é escasso
e vai continuar a ser escasso?

Prefere ter ouro
ou moeda fiduciária?

E vemos o que está
a acontecer no mundo,

as pessoas começam a perceber
que o ouro irá manter o seu valor

ao contrário
de um pedaço de papel.

Não é o valor do ouro que está a subir,
o valor do dólar é que está a descer!

O preço mantém-se constante em termos
de mão de obra e poder de compra.

Uma onça de ouro hoje
comprará o mesmo que há 2000 anos.

Uma onça de ouro hoje exige quase
o mesmo esforço para extrair e refinar

que o esforço necessário
para fazer estas coisas há 2000 anos.

É o esforço humano que mantém
estabilidade nesta equação.

O ouro é um seguro financeiro.

E as pessoas obtêm-no
porque querem estar protegidas.

E para descansar tranquilo de noite só
pode ter ouro, porque não há mais nada.

Se acontecer um evento
catastrófico qualquer, e já os vimos,

como é que se vai proteger?

O atual sistema financeiro
pode estar a morrer,

mas onde existe caos,
também há oportunidade.

Com o velho modelo a ruir,
poderá abrir-se a porta à prosperidade.

Isto não é o fim do mundo.
Nem sequer o fim da América.

Para muitos países, este será
o início de um crescimento económico,

um fardo gigante
que será tirado dos seus ombros

por não terem de pedir emprestado
biliões de dólares aos Americanos

para nós consumirmos
o que não produzimos.

Quando isto terminar,
o mundo sairá beneficiado.

Portanto, é algo
que não devemos temer,

devemos aceitá-lo todos juntos.

Esta é a maior transferência
de riqueza da História.

Se tivermos
uma crise monetária global,

iremos assistir à maior transferência
de riqueza em toda a História.

Vai acontecer tudo
de uma só vez.

Por conseguinte,
é a maior oportunidade.

Temos milhões de pessoas
a procurarem saber o que é o dinheiro.

O que é o dinheiro?
O que deveria ser?

E estão a aprender,
especialmente os mais jovens.

O Sol irá nascer amanhã,
tal como já fez milhões de vezes.

Os trabalhadores acordam
e deslocam-se para os seus escritórios

para inicar o dia de trabalho.

Os agricultores
cuidam das suas colheitas.

E os empregados da construção
edificam novas infraestruturas.

Mas será que o mundo em que vivem
será o mesmo?

Em 2008, o mundo
recebeu um sinal de alerta.

O maior colapso financeiro
da história humana foi adiado

com as mesmas más decisões
que o criaram.

O que esse enorme resgate comprou
não foi uma solução,

mas apenas tempo.

Tempo para os responsáveis
arrecadarem os últimos dólares

de um sistema moribundo,

mas também para aqueles
que veem o precipício a aproximar-se

protegerem-se e às suas famílias
do colapso iminente.

E no final de contas,

esse tempo poderá revelar-se
o bem mais precioso de todos.

Há estes breves momentos na História

em que o ativo mais seguro
dos últimos 5 mil anos

se torna simultaneamente
no ativo com maior potencial

em termos de poder de compra.

Estamos agora num desses ciclos em
que o dinheiro é o melhor investimento!

Saia da moeda,
compre dinheiro

e poderá comprar
muito mais coisas no futuro.

Mas a melhor coisa
que as pessoas podem fazer

é tomarem a responsabilidade
de se educarem financeiramente.

Isso é o mais importante.

Não deixe que os bancos,
as corretoras e as outras pessoas

guiem todas as suas decisões.
Descubra o que se passa.

Dê poder a si próprio.

Tradução e legendagem:
FragaCampos @ docsPT

Argumento e Realização

Produção

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